为什么有钱人偏爱指数基金?

投资一向谨慎的巴菲特,为什么会在公开场合向普通投资者推荐指数基金?这取决于指数的一些特性:平均性、永续性、被动性、周期性、低风险。·指数的作用,是显示一个群体的加权平均值一个年级有10个班,每个班上有

2018-08-07 14:31:47 基金 {{aticleInfo.post_view_num}}

投资一向谨慎的巴菲特,为什么会在公开场合向普通投资者推荐指数基金

这取决于指数的一些特性:平均性、永续性、被动性、周期性、低风险。·

指数的作用,是显示一个群体的加权平均值一个年级有10个班,每个班上有50名同学。若我们想比较不同班级间的学习成绩如何,该怎么做呢?很简单,给每个班计算一个平均分,比较一下这个平均分的高低就好了。这就是指数的作用,求一个加权平均,来显示平均值。不同指数的作用都是如此,所不同的是,它们的规则所确定的成分股不同,加权时衡量的权重也不同。

同时由于大数定律的存在,理论上指数样本空间越大,指数越有效。·指数是一个规则,具备永续性、被动性、周期性规则的存在具备永续性。上证50的规则具备永续性,给它一个A股的样本,它能计算;给它一个美股的样本,它照样能计算出来。只要规则确立,它可以完全被动地执行下去。同时,因为永续性的存在,指数在存续期内也会不断地波动。可以类比参考熊彼特的“四阶段”周期理论。指数会周而复始地在低估和高估之间波动。所以不用担心等不到低估的买入机会或高估的卖出机会。·指数具备其组成成员的一般特性,却能避免很多个股的风险股票指数可以看作是其样本中一个具备平均水平的、且永生不死的个股。它完全具备一般个股的所有特性,包括盈利、负债、资产、销售收入等等。我们完全可以用个股的策略去分析指数。我们也都知道,个股有很多难以预料的风险:例如做假账、长期停牌、增发损害老股东的收益、管理层无法预料到的黑天鹅等等。而指数基金可以帮助我们避免这些风险。

从这些特性中,我们可以看出指数的好处。跟踪指数,让我们可以获得市场的平均值;指数的被动性,让我们可以摒弃人性的恐惧与贪婪;指数的永续性,让我们遭受本金永久性损失的可能性大大降低;指数的周期性,给我们提供了源源不断的买入和卖出机会;指数具备个股的特性,让我们可以用价值投资策略去分析它,同时避免一些风险。正是由于这些优势,股神巴菲特才会在公开场合向普通投资者推荐指数基金。

投资一向稳重的巴菲特,也是认识到了指数基金的这些好处之后才向大家推荐的。当然,从指数的定义我们也可以看出指数最主要的缺点:只能实现市场平均。想依靠指数基金实现一夜暴富是很难的。但是考虑到10年以上仍旧可以战胜指数的投资者比例不到5%,投资指数基金对于缺少能力圈的投资者来说还是可以接受的。

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